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天经地义?不,回款靠的是风控与催收!

行业新闻 2018-05-15 35浏览


来源:网贷之家专栏,作者:信贷大王
可以把投资和出借做这样的划分,投资者需要承担项目的经营风险,比方说我入股老王的早餐摊,他要是做得好,我就能拿到分红,要是豆浆油条不新鲜,食客不喜欢,折了本,我也没有权利向老王讨回这笔钱。出借者则无需承担这种风险,如果当初老王开早餐摊钱不够,向我借钱,他经营好坏与我无关,只要支付约定利息就行了,倒闭了也不能借口不还,本息照付。
网贷行业里,我们经常说的投资人,实际上是出借人,《网贷监管细则》用词准确,全文没有投资人的说法,一律称为出借人。有些投资人(即出借人,沿用顺耳的说法)很聪明,他能清楚地意识到这一点,并且用欠债还钱、天经地义的口 来捍卫自己的权利,还有些投资人更进一步,质问凭什么我承担风险,你旱涝保收,总而言之,就是对“不得提供增信 ”的规定不满意。
欠债还钱、天经地义没错,可是在借贷关系里,出借人虽不承担借款人的经营风险,违约风险却是不可避免的,也就是说,借款人不能因为生意黄了就不还钱,他们没这权利,但实际情况是他没能力还,就算把底裤当了也还不起,这个时候出借人就没办法实现自己的权利。所以呀,不承担经营风险的真实含义是,借款人的还款义务不会因为项目破产而消失,义务是不会消失,但履行义务的能力是会消失的,天经地义没办法保证借出去的钱一定能回来。
别说是借钱给普通老百姓了,就算是借给银行,也有拿不回钱的时候,2015年出台的《存款保险条例》规定,存款保险实行限额偿付,最高偿付限额为人民币50万元。该条例颁布后尚未出现银行倒闭案,在该条例颁布前是有的,海南发展银行于1998年关闭,因为是国内第一起银行倒闭案,还没有制度性的解决办法,特事特办,自然人储户可以找工行全额兑付,而法人储户就没那么幸运了,待银行清算完毕后按照折数拿回本息。
网贷平台投资人的出借对象不是银行也不是平台,而是抗风险能力比较差的企业或个人,违约概率很高,P2P高收益就是从这儿来的。按照监管部门的要求,平台在这种借贷关系里扮演信息中介的角色,不是借款人,也不是借款人的担保人,所以无须、也不能承担违约风险。但这并不意味着我们是旱涝保收的,因为平台与投资人承担的风险种类不同,平台要承担经营风险,单个标的违约虽不对平台造成直接伤害(不兜底的情况下),但跳出局部,着眼于整个平台,单个标的是引爆平台经营风险的重要因素,此外还有许多其他因素,比如,线上运营不给力,营销效果差,资产拓展没经验,标量上不去,技术部门笨蛋多,系统有漏洞,风控体系不严谨,吓跑投资者。这些都可能让平台陷入困境,多数平台股东在创业失败后基本上是一无所有的,旱涝保收的说法混淆了投资者与平台的身份差别,两者盈利模式与风险构成截然不同,你承担你的风险,我承担我的风险,旱涝之祸谁也避免不了。
投资人要清楚,平台的增信行为不是为了降低出借人所承担的违约风险,而是为了降低自己的经营风险,避免投资人担心债务违约而犹豫不前,这些话你家客服是不会讲的,但你们得保持清醒。
虽说风险各是各的不挨着,但平台经营活动与投资人承担的违约风险之间存在关联,平台的风控、催收能力强,投资人才能回款,否则投资人承担的违约风险就会变大,这也是许多投资人要求平台兜底的理由,这个理由我反对,但我赞同平台建立备付金兜底。反对是因为,风控、催收、声誉、背景、平台规模等因素已经在回报率中体现了,就像买包包,几万的LV背起来有里子又有面子,你花几百块钱买个威豹,就是奔着结实耐用去的,要求背出LV的效果就过分了啊。同样的,参差不齐的回报率已经对平台之间的千差万别做出了补偿,如果忽视这些差异要求无限刚兑,凭什么还要求享受高回报呢。那为什么我又赞同备付金呢。一是作为投资人,平台对借款人信用评级还在起步阶段,没有比较好的辅助工具让我对资产性价比做出判断,即便平台对借款人信息做了详尽如实的披露,我还是没有分析能力,就好像电脑消费者只需要懂配置就行了,不用理解CPU运算原理,现阶段,网贷行业还没有类似于“配置”这样简洁透明的分析指标,所以我认为平台有责任通过备付金来弥补这种缺失。二是自己的立场,代表小平台的利益,我不愿意看到空手应对履约险的事情发生,在《履约保证保险是大平台的蜜糖 小平台的毒药》中已经说过,备付金是小平台与大平台对峙的有力武器,也是现实情况下降低小平台经营风险的有效策略,折衷考虑了信息中介与投资人需求之间的关系。
一切从现实出发,事情就是这样,欠债还钱、天经地义自然是无比正确的,它保障权利,却保障不了权利的实现,旱涝保收那是扯淡,没有这么便宜的事儿,就算从平台风险结构角度考虑,有限兑付责任也得担起来。
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